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火爆伪风口:汽车电池回收
文章来源:开云体育 发布时间: 2022-10-19 浏览次数:654848121

   

截至2022年,yabo亚博全站新能源汽车的生产和销售已连续七年位居世界第一。目前,这个风口已经挤满了各种各样的老板,红海。越来越多的资本专注于新能源汽车的衍生产业——动力电池回收。


在过去的两个月里,许多上市公司宣布了新的趋势,池回收业务布局:


6月8日,天奇股份宣布与海通恒信金融租赁合作,共同打造锂电池回收闭环产业链。


6月1日,天赐材料宣布将利用自筹资金投资建设年产20万吨锂离子电池电解液项目和10万吨锂离子电池回收项目。


早些时候,锂矿双雄赣锋锂业、天齐锂业也宣布进入动力电池回收业务。


上市公司争先入局的主要原因在于电动车市场巨大的想象空间。


未来属于电动汽车。作为衍生产业的动力电池回收市场,自然也有广阔的发展空间。目前,回收市场规模仍很小,处于早期阶段,新玩家的机会远大于成熟市场。


结合去年以来动力电池原材料价格飙升和供应紧张,动力电池回收的繁荣程度不断上升。


然而,赛道爆发的背后却是僧多粥少、竞争无序、劣币驱逐良币的尴尬局面。


根据公开信息,目前行业正规企业产能大量闲置,规模和利润无法上升,只能视为战略长期布局。


在此背景下,目前流行的动力电池回收市场更像是一个伪风口。在真正解决了一系列制约行业发展的问题后,相关企业的业绩和股价自然会起飞。


机会大,风险高。


大量新玩家鱼贯而入,意味着行业门槛低,竞争无序。


很少有像动力电池回收这样的行业,蛋糕还没做大,就有一大群玩家磨刀霍霍,试图分食。


根据中国汽车技术研究中心的数据,2020年国内退役动力电池超过20万吨,市场规模达到100亿元。然而,仅100亿元的市场在一年内迅速涌入数万家企业。


根据天眼查数据,我国现有动力电池回收企业3.6万家。2021年新注册企业2.4万家,同比增长6倍以上。


动力电池回收业务的巨大发展空间是吸引新玩家的关键因素——由于未来属于新能源汽车时代,动力电池回收也必须是一条充满发展潜力的新轨道。


中国汽车技术研究中心预测,到2025年,中国废旧动力电池回收市场规模可能超过400亿元;到2030年,三元锂和磷酸铁锂电池回收将成为1000亿元的市场。


在实际运行中,动力电池回收往往与其他锂电池回收业务密不可分。EVTank发布的《中国废旧锂离子电池回收拆解梯队利用产业发展白皮书(2022年)》预测,2026年我国理论废旧锂电池回收量将达到231.2万吨,理论市场规模将达到943.2亿元。这个市场无疑有巨大的发展机遇。


但与此同时,大量新玩家的鱼贯而入,意味着行业门槛低,竞争无序。


去年12月,工业和信息化部公布了第三批符合《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业标准条件》的企业名单。目前,共有47家企业入围,行业习惯称之为动力电池回收白名单。


在实际业务发展过程中,退役动力电池大多流入白名单以外的非正规企业,甚至是小企业、小车间。正规动力电池回收企业严格按照国家要求经营,配备专业设备、技术和人员,成本较高,投标价格无竞争力。


例如,退役电池属于第九类危险品,需要使用专用运输车辆;袋式除尘器、需要袋式除尘器、废气焚烧系统、废水处理设施等成本不小。


EVTank报告指出,2020年中国市场锂离子电池理论回收量达到47.8万吨,但实际可统计的实际回收量仅为19.6万吨,仅占41%,实际回收量中仍有大部分不具备回收资质的企业。


02赚钱难,效益低。


在高合规成本下,动力电池回收业务的盈利能力十分堪忧。


无序竞争对头部玩家来说无疑是个坏消息:在不合规小企业的围攻下,头部玩家的规模很难扩大。


目前,即使是格林美、宁德控股子公司邦普循环等领先玩家,其动力电池回收业务对上市公司业绩的贡献仍然很小,甚至可以忽略不计。


以格林美为例,2015年以锂电池回收经验进入动力电池回收行业,排名第一白名单。但2021年,动力电池回收业务收入占上市公司总收入的不到1%。


财务报告数据显示,2021年格林美动力电池回收业务实现营业收入1.51亿元,同比增长61.63%,仅占总收入的0.78%。


与此同时,格林美的大部分回收能力都是闲置的。目前,格林美动力电池回收总产能设计拆解处理能力为21.5万吨/年,但2021年,各类废旧电池和电池的回收量仅为3万吨左右,动力电池的回收量仅为8407.46吨。邦普循环、天奇等其他头部玩家的情况也差不多。他们的电池回收业务大多是其他类型的锂电池,真正的动力电池回收量占比很小。


根据动力电池回收联盟发布的《年度退役动力电池回收行业企业名单》,恒创瑞能2021年回收量排名第一,废旧动力电池回收量仅39523吨。


头部玩家仍然是如此,大多数在过去两年里匆忙进入游戏的新玩家的实际表现可以想象。因此,目前企业进入动力电池回收,更多的是由于长期的战略布局,短期内很难看到收入。也有许多新玩家试图利用这个概念来投机拉动市场价值。


同时,在高合规成本下,动力电池回收业务的盈利能力也十分堪忧。


动力电池回收市场的盈亏与钴、锂等金属价格的波动密切相关。在去年新一轮锂电池原材料飙升之前,动力电池回收的经济效益相对较低。


特别是磷酸铁锂电池的残值明显低于三元锂电池。去年两届会议期间,天能董事长张天仁指出,回收企业处理磷酸铁锂电池后,产品销售价格有时低于处理成本,甚至无法收回成本价。


宁德时代相关负责人也在接受媒体采访时表示,目前回收的动力电池主要是磷酸铁锂电池,其有价金属和材料含量低,回收经济效益低,甚至可能亏损;三元锂电池含有大量有价金属和材料,回收经济效益好,但进入市场时间短,尚未进入报废期。


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